ترامب يتراجع خطوة إلى الوراء مجددًا

تختتم الأسواق العالمية الأسبوع عند مستويات قياسية بعدما بدا أن الرئيس دونالد ترامب يخفف من نهجه إزاء فرض رسوم جمركية على الصين. في غضون ذلك، تعزز الين الياباني إثر قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة.

قال ترامب في مقابلة مع قناة “فوكس نيوز” إنه “يفضل عدم” استخدام الرسوم الجمركية ضد ثاني أكبر اقتصاد في العالم. كما أنه امتنع حتى الآن عن فرض رسوم على أوروبا، على الرغم من تحذيره بفرضها ضد كلٍّ من كندا والمكسيك.

وقد أسهمت مؤشرات انفتاح ترامب على التفاوض بشأن التجارة في رفع قيمة عدد من الأصول عالميًا — من الأسهم إلى العملات – وكانت جميعها تحت وطأة مخاوف بشأن نشوب حرب تجارية. كما تتجه عملات الأسواق الناشئة نحو تحقيق أفضل أداء أسبوعي لها منذ يوليو 2023، فيما يسير مؤشر “ستوكس 600” الأوروبي نحو تحقيق خامس مكسب أسبوعي متتالٍ بعد بلوغه مستوى قياسي. في المقابل، تراجع الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر مع تحوّل المستثمرين نحو الأصول ذات العائد المرتفع.

بنك اليابان يرفع سعر الفائدة

رفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيس يوم الجمعة إلى أعلى مستوى له منذ العام 2008، وأبدى نظرة أكثر تفاؤلًا بشأن قوة التضخم، ما يعزز التوقعات برفع إضافي لأسعار الفائدة ويعطي دعمًا للين.

وقد أقدم المحافظ كازوؤو أويدا وأعضاء مجلس الإدارة على رفع سعر الفائدة على سوق الإقراض الليلي بمقدار ربع نقطة مئوية ليصل إلى 0.5% في ختام اجتماعٍ استمر يومين، وفقًا لبيان صادر عن المصرف المركزي. وكان السوق قد استوعب تقريبًا هذا القرار قبل صدوره.

ويبدو أن قرار الانتظار إلى يناير قبل رفع الفائدة ارتبط بالحاجة إلى تأكيد اتجاهات الأجور وتقييم رد فعل السوق الأولي على عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. كما أشار المصرف في بيانه إلى الاستقرار النسبي في الأسواق المالية العالمية باعتباره عاملًا إيجابيًا، في إشارة إلى مراقبته المستمرة لاستجابة الأسواق للأيام الأولى من إدارة ترامب الجديدة.

وارتفع الين بما يصل إلى 0.8% مقابل الدولار ليبلغ 154.85 لفترة وجيزة في طوكيو مع حديث أويدا. وارتفعت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات نقطتي أساس لتصل إلى 1.225%. وأنهت الأسهم اليابانية اليوم على انخفاض طفيف بنسبة 0.1%، وذلك لأن عددًا من الشركات اليابانية تستفيد في العادة من ضعف الين.

تأكيد حدوث تصحيح في مؤشر الدولار

تراجع مؤشر الدولار الأميركي بشكل حاد اليوم بعد أن أبدى الرئيس دونالد ترامب استعدادًا للتفاوض مع الصين بدلًا من فرض رسوم جمركية. هذا الانخفاض يؤكد تصحيحًا هابطًا من المرجح أن يستمر لعدة أسابيع. ويُمثّل المستوى 107.50 نقطة دعم محورية؛ وفي حال كسره، فقد يواصل المؤشر تراجعه باتجاه 106.40. أما في الاتجاه الصاعد، فتشكل المستويات 108.0 و108.50 مقاومتين أساسيتين.

استمرار ارتفاع زوج الدولار/ين ممكن

تعزّز الين فور إعلان بنك اليابان قراره في وقت سابق اليوم، ليصل إلى 155.0؛ لكن زوج الدولار/ين تعافى من خسائره المبكرة وتداول حول 156 عند نشر هذا التقرير. حاليًا، لا تتوقع الأسواق أي زيادات إضافية في أسعار الفائدة خلال النصف الأول من العام، ويبقى المركزي الياباني مرتبطًا بالبيانات (Data-Dependent). وقد يؤدي هذا الوضع إلى موجة ارتفاع أخرى باتجاه 157.0. وعليه، يجدر بالمتداولين توخي الحذر، لا سيما أولئك الذين يراهنون على أن الحكومة قد تتدخل مجددًا في مرحلة ما.

الذهب يتجاوز 2770 دولارًا

واصلت أسعار الذهب الارتفاع اليوم، متخطية حاجز 2770 دولارًا للأونصة لتصل إلى 2778 دولارًا في ذروتها. وهي الآن تقترب من منطقة المقاومة البالغة 2885 – 2890 دولارًا، ما يستدعي المتابعة الدقيقة. ومن منظور “السعر/الزمن” (Price/Time)، قد يتوقف ارتفاع الذهب مؤقتًا قرب مستواه القياسي، مع احتمال حدوث تصحيح هابط قبل استئناف الاتجاه الصاعد.

النفط أمام دعم حاسم

أعلن الرئيس الأميركي أمس عزمه مطالبة “أوبك” بخفض أسعار النفط، ما يطرح سؤالًا: “هل الأمر بهذه البساطة حقًا؟” أعتقد أنه ليس كذلك. فقد تراجع خام برنت إلى مستوى الدعم المحوري عند 78 دولارًا خلال تداولات الأمس، ثم ارتد إلى حوالى 78.70 قبل بدء الجلسة الأميركية. وللحفاظ على الاتجاه الصاعد، لا بد من استقرار السعر فوق مستوى 78 دولارًا على الرسم البياني الأسبوعي. وبخلاف ذلك، قد يستمر التصحيح الهابط باتجاه 77 دولارًا، وربما 76 دولارًا.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية