الأسواق على حافة الترقب قبيل موسم الأرباح والموعد النهائي للتعرفة الجمركية

الأسواق على حافة الترقب قبيل موسم الأرباح والموعد النهائي للتعرفة الجمركية

تسير الأسواق المالية العالمية بحذر في بداية هذا الأسبوع، بينما يستعد المستثمرون لإعلانات أرباح الشركات الكبرى واقتراب مواعيد حاسمة تتعلق بالتجارة. ويأتي ذلك وسط تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي. من تحركات الأسهم المحدودة إلى الضغوط المالية المتزايدة في المملكة المتحدة، لا تزال التوقعات قاتمة بفعل الرياح المعاكسة الكلية وتباين السياسات بين الاقتصادات الكبرى.

الأسهم العالمية: نطاق ضيق وسط انطلاق موسم الأرباح

تراجعت الأسهم الأوروبية بشكل طفيف، في حين استقرت العقود الآجلة الأميركية قرب مستوياتها القياسية. انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.2%، بينما لم تشهد العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وNasdaq 100 تغييرات كبيرة بعد إغلاقات قياسية. أما الأسهم اليابانية فقد تراجعت متأثرة بعدم الاستقرار السياسي عقب خسارة ائتلاف رئيس الوزراء إيشيبا في الانتخابات الأخيرة.

ومع التقييمات المرتفعة بالفعل، لا سيما أن S&P 500 يتداول عند 22 ضعفاً للأرباح المتوقعة، تتركز الأنظار على أرباح الشركات العملاقة مثل تسلا وألفابت. أي مفاجآت سلبية قد تؤدي إلى تقلبات حادة مع إعادة تقييم شهية المخاطرة في ظل استمرار القلق من الرسوم الجمركية.

العد التنازلي للمفاوضات التجارية والتعرفات الجمركية: التوترات تتصاعد

تزيد حالة عدم اليقين مع اقتراب الموعد النهائي في 1 أغسطس لفرض رسوم جمركية أميركية جديدة. وبينما يتكهن البعض بأن الرئيس ترامب قد يتراجع، لا يزال من الممكن صدور إعلانات أحادية الجانب إضافية. من المقرر أن يلتقي رئيس الفلبين ترامب في واشنطن اليوم على أمل التوصل إلى اتفاق تجاري في اللحظات الأخيرة، في حين تُتوقع محادثات مع الهند في وقت لاحق من أغسطس.

ولا تزال التوترات التجارية تلقي بظلالها على الأسواق، لا سيما بالنسبة إلى الشركات متعددة الجنسيات التي تواجه اختناقات في سلاسل التوريد وتكاليف تشغيلية متزايدة.

تحديث مالي للمملكة المتحدة: الاقتراض يتجاوز التوقعات

ارتفع اقتراض الحكومة البريطانية في يونيو إلى 20.7 مليار جنيه إسترليني، متجاوزاً بكثير التوقعات البالغة 17.5 مليار. وجاءت هذه الزيادة مدفوعة بتكاليف خدمة الدين المرتفعة بسبب السندات المرتبطة بالتضخم، فقد بلغت مدفوعات الفائدة لشهر يونيو وحده 16.4 مليار، وهي ثالث أعلى قيمة شهرية مسجلة.

هذا الضغط المالي يضع وزيرة الخزانة رايتشل ريفز في موقف سياسي حرج، في ظل تزايد الإنفاق وتراجع سابق عن تخفيضات الرفاهية، ما يزيد من التكهنات حول إمكانية فرض ضرائب جديدة في ميزانية الخريف. انخفضت السندات البريطانية بعد صدور البيانات، وارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.63%.

وتُقدّر الديون الصافية للقطاع العام الآن عند 96.3% من الناتج المحلي الإجمالي، وهي أعلى نسبة منذ عقود، ما يعزز التدقيق على مصداقية السياسة المالية للحكومة.

مستجدات المصارف المركزية: ضغوط سياسية وتحولات في السياسات

في الولايات المتحدة، يواصل رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول مواجهة انتقادات من الإدارة الأميركية. وقد دعا وزير الخزانة سكوت بيسنت علنًا إلى مراجعة أنشطة المصرف غير النقدية، بخاصة مشروع تجديد مقره الرئيسي، متهماً المصرف بـ”تجاوز المهام الموكلة إليه”. هذا يزيد البعد السياسي لاستقلالية الاحتياطي الفدرالي ويضيف مزيداً من الغموض بشأن توجهاته المستقبلية.

وفي المملكة المتحدة، يُقال إن بنك إنجلترا يعيد النظر في خططه لإصدار جنيه رقمي مخصص للاستخدام اليومي، في إشارة إلى تزايد الشكوك تجاه العملات الرقمية التي تصدرها المصارف المركزية.

العملات، السلع والعملات الرقمية: تقلبات طفيفة في الأسواق

العملات:

ارتفع الدولار الأميركي بشكل طفيف، فارتفع مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة 0.1%. واستقر اليورو عند 1.1690 دولار، في حين تراجع الين الياباني بنسبة 0.4% إلى 147.92 مقابل الدولار. كما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3470 دولار.

السلع:

انخفض النفط للجلسة الثالثة على التوالي، وتداول خام برنت عند 68.95 دولاراً للبرميل. وتراجع الذهب بنسبة 0.3% إلى 3,385.47 دولاراً للأونصة. بينما ارتفع خام الحديد بدعم من آمال بإصلاحات في قطاع الصلب الصيني ومشاريع بنية تحتية كبرى.

العملات الرقمية:

ارتفع البيتكوين بنسبة 0.8% ليصل إلى 117,901 دولار، بينما تراجع الإيثر بنسبة 1.7% إلى 3,695 دولار. تعكس هذه التحركات استمرار الزخم المضاربي رغم حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.

أبرز أخبار الشركات: تحولات استراتيجية وسط الرياح المعاكسة

– أعلنت أسترازينيكا عن نيتها استثمار 50 مليار دولار في الولايات المتحدة بحلول عام 2030، كخطوة وقائية محتملة ضد الرسوم الجمركية على الأدوية المستوردة.

– شركة سانوفي تستحوذ على Vicebio مقابل 1.15 مليار دولار نقداً، بهدف توسيع خطها في مجال التكنولوجيا الحيوية.

– أوقفت Sarepta Therapeutics شحنات منتجها للعلاج الجيني بسبب مخاوف تنظيمية.

– شركة Oracle تجري مفاوضات لعقد سنوي بقيمة 100 مليون دولار لتقديم خدمات السحابة إلى Skydance.

مواضيع رئيسية يجب متابعتها

الأسواق في حالة ترقب واضحة، تتأرجح بين زخم أرباح قوي وخلفية اقتصادية وسياسية غير مؤكدة. وستظل محادثات التجارة، ومواقف المصارف المركزية، والضغوط المالية في الاقتصادات المتقدمة محركات رئيسية. نتائج الأرباح لهذا الأسبوع ستكون اختباراً حقيقياً لقوة تفاؤل المستثمرين.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية