الأسواق العالمية على حافة الهاوية وسط تصاعد التوترات التجارية وتقلبات العملة ورسائل المصارف المركزية
تشهد الأسواق موجة جديدة من التقلبات نتيجة تصاعد التوترات التجارية، وعودة تقلبات الدولار، وإشارات مهمة من المصارف المركزية. من الولايات المتحدة إلى المملكة المتحدة والصين، يقوم المستثمرون بتحليل مزيج من التحذيرات الاقتصادية، والتهديدات الجمركية، والغموض الجيوسياسي. الطابع العام للأسواق اليوم يتسم بالحذر، حيث يعيد المتداولون تقييم شهية المخاطرة في العملات والسندات والأسهم.
عودة التوترات الجمركية: استراتيجية ترامب التجارية تربك المعنويات
تدهورت المعنويات السوقية مع تصاعد التوقعات حول عودة الرئيس السابق دونالد ترامب إلى سياسة التعريفات العدوانية. جولة جديدة من الإجراءات التجارية التي تستهدف الصين ومناطق أخرى أثارت مخاوف من انتقام اقتصادي واضطراب في الطلب العالمي. وعلى الرغم من عدم اتخاذ قرارات فورية، فإن مجرد الترقب كان كافياً لإطلاق موجة من العزوف عن المخاطرة.
– العقود الآجلة تراجعت بشكل ملحوظ نتيجة هذه المخاوف.
– العقود الآجلة الأميركية هبطت وسط تصاعد التكهنات بشأن الرسوم.
– الأسهم الأوروبية افتتحت على انخفاض، بينما عكست الأسواق الآسيوية القلق الليلي مسبقاً.
تلاشي ارتفاع الدولار وسط تصاعد المخاوف الهيكلية
بعد أن سجل الدولار الأميركي أقوى أسبوع له خلال ثلاثة أشهر، فقد زخمه، فالأسواق بدأت تتخوف من المسار المالي الأميركي وعدم وضوح السياسات.
– على الرغم من البيانات الإيجابية في بداية الأسبوع، فشل مؤشر الدولار في الحفاظ على مكاسبه وسط ضعف أرقام الوظائف وتباطؤ التوقعات الاقتصادية.
– التعديلات المقترحة على السياسة الضريبية في مشروع قانون ترامب، بخاصة تلك التي تعتبر عقابية للاستثمار الأجنبي، أثارت مخاوف من هروب رؤوس الأموال.
– يتم الآن التشكيك في جاذبية الدولار كملاذ آمن، فالمتداولون يستعدون لتقلبات إضافية قبيل صدور بيانات التضخم ومصروفات المستهلك اليوم.
محافظ بنك إنجلترا “بيلي” يدعو لتعزيز العلاقات التجارية مع الاتحاد الأوروبي لتقليص أضرار بريكست
في خطاب ألقاه في دبلن، دعا محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إلى تعميق التكامل التجاري مع الاتحاد الأوروبي لتقليل التأثيرات السلبية الناجمة عن البريكست. وأشار إلى دلائل واضحة على أن الحواجز التجارية الجديدة أضرت بالإنتاجية والناتج الاقتصادي في المملكة المتحدة.
– شدد بيلي على ضرورة تقليل الاحتكاك غير الجمركي واستعادة الثقة في نظم التجارة العالمية.
– وأشار إلى استخدام الولايات المتحدة للتعريفات العدوانية، لا سيما في عهد ترامب، كعلامة على انهيار الأطر متعددة الأطراف.
– وفي ملاحظة لافتة، عبّر مسؤول آخر في بنك إنجلترا، آلان تايلور، عن دعمه لخفض إضافي في أسعار الفائدة وسط اضطرابات تجارة ترامب.
وعلى الرغم من ارتفاع تضخم أسعار المستهلك في المملكة المتحدة إلى ٣.٥٪، وتماسك تضخم قطاع الخدمات، أكد بيلي أن الضغوط الأساسية تتراجع تدريجياً، لكنه حافظ على نبرة حذرة فيما يخص خفض الفائدة، مشيراً إلى مسار يعتمد على البيانات القادمة.
لمحة عن ردود فعل الأسواق العالمية
الأسهم:
– العقود الأمريكية الآجلة S&P 500 و Nasdaq 100 تراجعت بسبب أخبار الرسوم.
– مؤشر Euro Stoxx 50 الأوروبي انخفض بشكل طفيف، بينما قادت الأسواق الآسيوية التراجع العالمي.
العملات:
– مؤشر الدولار بقي ضمن نطاق محدود، مع ميل ضعيف.
– الجنيه الإسترليني ارتفع بدعم من بيانات التضخم البريطانية.
– الين ارتفع بشكل طفيف لليوم الرابع على التوالي.
السلع:
– الذهب ارتفع بنسبة ٠.٥٪ نتيجة الطلب على الملاذات الآمنة.
– البيتكوين قفز إلى مستوى قياسي بلغ ١١١,٠٠٠ دولار، منفصلاً عن الأصول التقليدية ويعكس استراتيجيات تحوط بديلة متزايدة.
السندات:
– عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل ١٠ سنوات: مستقر عند ٤.٥٩٪
– العائد على سندات ٣٠ سنة: مرتفع بالقرب من ٥.١٠٪
– العائد الأسترالي لأجل ١٠ سنوات: ارتفع إلى ٤.٤٧٪
تقلبات متزايدة وتحول في السرد
المشاركون في السوق يواجهون بيئة يتشكل فيها المشهد بفعل:
– ارتفاع العوائد نتيجة الضغوط المالية طويلة الأجل والغموض السياسي.
– تحولات جيوسياسية تتحدى السلوك التقليدي للملاذات الآمنة.
– مصارف مركزية حذرة لكنها تواجه ضغوطاً للتحفيز وسط تباطؤ النمو وتضخم جامد.
بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال
نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.
رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.
المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية
