التوتر الجيوسياسي يرتفع... مجددًا!

شهدت الأسهم تقلبات طفيفة بعد انخفاض الأسبوع الماضي الذي محا جزءًا كبيرًا من مكاسب سوق الأسهم منذ فوز دونالد ترامب في الانتخابات. ويبحث المتداولون الآن عن مؤشرات جديدة على النمو الاقتصادي ومسار أسعار الفائدة.

ظل مؤشر Stoxx 600 الأوروبي مستقرًا نسبيًا، بينما شهدت عقود S&P 500 الآجلة ارتفاعًا طفيفًا. فالمؤشر الأساسي S&P 500 فقد أكثر من نصف مكاسبه منذ الانتخابات، حيث تسبب احتمال تحول الاحتياطي الفدرالي إلى موقف أكثر تشددًا في تخفيف تفاؤل المتداولين بشأن ما يُعرف بـ”تداولات ترامب”. في الوقت نفسه، استقرت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات بعد أن تجاوزت 4.5% للمرة الأولى منذ مايو يوم الجمعة الماضي.

لا تزال المخاوف قائمة بشأن السياسات الاقتصادية المحتملة للرئيس المنتخب التي قد تكون تضخمية، مع التركيز الآن على اختياره لمنصب وزير الخزانة. وقد خفضت بيانات مبيعات التجزئة الإيجابية في الولايات المتحدة يوم الجمعة التوقعات بشأن خفض الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة.

تسلا ترفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية مع انتظار المتداولين لمؤشرات جديدة حول النمو ومسار أسعار الفائدة. ارتفعت أسعار الذهب، بينما تجاوزت البيتكوين حاجز 90,000 دولار.

تشير عقود S&P 500 إلى مكاسب طفيفة عند الافتتاح، بينما ارتفعت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.4% مع ارتفاع أسهم Tesla Inc. في التداولات المبكرة، وسط تكهنات بأن فريق ترامب قد يخفف من لوائح السيارات ذاتية القيادة.

غولدمان ساكس: “الرهان على الذهب”

من المتوقع أن يصل الذهب إلى مستويات قياسية جديدة العام المقبل بسبب زيادة مشتريات المصارف المركزية والتوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأميركية، وفقًا لمجموعة غولدمان ساكس. وقد حددت الشركة الذهب كواحد من أفضل تداولات السلع للعام 2025، مشيرة إلى أن الأسعار قد تستمر في الارتفاع في رئاسة ترامب.

شهد الذهب ارتفاعًا قويًا هذا العام، فقد سجل مستويات قياسية متتالية قبل أن يتراجع قليلاً بعد فوز ترامب في الانتخابات، ما عزز الدولار. وقد دعمت الارتفاعات في أسعار الذهب زيادة المشتريات من القطاعات الرسمية وتحول الاحتياطي الفدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا. كما أشارت غولدمان ساكس إلى أن إدارة ترامب قد تكون مفيدة لأسعار الذهب.

ويرى بعض الخبراء أن زيادة التوترات التجارية بشكل غير مسبوق قد تؤدي إلى تجدد التكهنات بشأن الذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف المتزايدة بشأن استدامة السياسات المالية الأميركية قد تدعم أسعار الذهب بشكل أكبر. كما أشاروا إلى أن المصارف المركزية – لا سيما تلك التي تحتفظ باحتياطيات كبيرة من سندات الخزانة الأميركية – قد تختار شراء المزيد من هذا المعدن الثمين.

مؤشر الدولار الأميركي في منطقة تشبع الشراء

حقق مؤشر الدولار الأميركي أعلى إغلاق أسبوعي له منذ نوفمبر 2022، متجاوزًا عددًا من مستويات المقاومة. ومع ذلك، يتداول المؤشر حاليًا عند الحد العلوي لنطاقه على مدار العامين الماضيين. بالإضافة إلى ذلك، تُظهر المؤشرات الفنية إشارات على وجود تشبع شرائي، ما قد يؤدي إلى تصحيح قصير المدى.

يمكن إرجاع الارتفاع الأخير إلى عاملين رئيسيين: أولاً، يعمد السوق على تسعير المخاطر المحتملة لرئاسة ترامب، وثانيًا، هناك توقعات بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي بعد التقارير الاقتصادية الأخيرة. وبالتالي، يجب على المتداولين توخي الحذر في متابعة هذا الاتجاه الحالي، لأنه يعكس الأحداث المستقبلية المتوقعة وليس التطورات الفعلية في الوقت الحالي.

زوج اليورو/الدولار يقترب من دعم 1.05

انخفض زوج اليورو/الدولار ويحاول الثبات فوق منطقة الدعم 1.05 في الجلسات الأربع الأخيرة. في حين أن المؤشرات الفنية لا تزال سلبية عبر معظم الأطر الزمنية، إلا أنها أيضًا في حالة تشبع بيعي. وهذا يشير إلى احتمال حدوث تصحيح قصير المدى في الأيام المقبلة.

من المرجح أن يؤدي الاستقرار فوق 1.05 إلى ارتداد آخر نحو 1.06 في الوقت الحالي. وإذا تم اختراق هذا المستوى، سيفتح المجال لمزيد من المكاسب نحو مستوى 1.0660. وعلى الجانب الهابط، فإن كسر مستوى 1.05 سيؤدي إلى تراجعات أعمق نحو 1.04.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية