الأنظار تتجه نحو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأميركي
الأنظار تتجه نحو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأميركي – أغلقت سوق الأسهم الأميركية على ارتفاع بالأمس، فقد ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 260 نقطة، وارتفع ناسداك بنسبة 0.7%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%.
جاءت البيانات الاقتصادية الأميركية بالأمس بنتائج مختلطة. فقد ظل الناتج المحلي الإجمالي النهائي عند 3%، بينما انخفضت طلبات إعانة البطالة بعد مراجعة بيانات الأسبوع الماضي، لكن استمرت المطالبات المستمرة في الارتفاع.
| المؤشر | التوقعات | السابق |
| مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشهري | 0.1% | 0.4% |
| مؤشر الإنفاق الاستهلاكي السنوي | 2.3% | 2.5% |
| مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأساسي الشهري | 0.2% | 0.2% |
| مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأساسي السنوي | 2.7% | 2.6% |
تأتي اليوم بيانات اقتصادية رئيسية تتمثل في التضخم الأساسي الأميركي (Core PCE)، الذي من المتوقع أن يأتي بنتائج مختلطة. فمن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (MoM) لشهر أغسطس بنسبة 0.1%، وهو أقل من النتيجة السابقة البالغة 0.4% في يوليو. في حين من المتوقع أن يتباطأ المعدل السنوي (YoY) إلى 2.3% من 2.5%.
مع ذلك، يبقى التركيز الرئيسي على التضخم الأساسي. فمن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (MoM) بنسبة 0.2%، وهي قراءة الشهر الماضي نفسها، بينما قد يرتفع المعدل السنوي (YoY) إلى 2.7% من 2.6%، ما يمثل الزيادة الشهرية الثانية بعد أكثر من 15 شهرًا من التباطؤ المتتالي.
أي نتيجة مخيبة، مثل بقاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي مستقرًا أو حدوث انخفاض مفاجئ، قد تزيد من احتمال خفض الفائدة بشكل أسرع وبحجم أكبر من قبل الاحتياطي الفدرالي. على الرغم من البيانات المختلطة بالأمس، فإن العقود الآجلة للفائدة الفدرالية لا تزال تسعر خفضًا بمقدار 75 نقطة أساس بين اجتماعي نوفمبر وديسمبر. حاليًا، يظهر اجتماع نوفمبر احتمالاً بنسبة 48% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.
مؤشر الدولار الأميركي (DXY) عالق تحت 101.0
يظل مؤشر الدولار الأميركي ضمن نطاق ضيق، فهو يتداول حول مستوى 100.65، مع وجود دعم قوي، ولكنه لا يزال تحت منطقة المقاومة عند 101.0. تشير نظرية الوقت/السعر إلى وجود تحرك ملحوظ وشيك، بخاصة مع تساوي الوقت والسعر على الرسم البياني اليومي.
لا تزال المؤشرات الفنية للدولار الأميركي إيجابية بشكل طفيف، بينما يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) تحت مستوى 50 وبعيدًا عن مناطق التشبع البيعي. هذا يبقي الباب مفتوحًا لمزيد من الانخفاضات، فالمؤشرات الفنية ليست إيجابية بما يكفي لتغيير الاتجاه بعد. لذلك، قد تعمل البيانات الاقتصادية اليوم كمحفز أساسي للحركة المقبلة، اعتمادًا على أي مفاجآت قد تحملها.
اليورو يتراجع بعد تباطؤ التضخم الفرنسي بأكثر من المتوقع
تراجعت عوائد السندات الألمانية واليورو بعد أن تباطأ التضخم في فرنسا بأكثر من التوقعات، لينخفض إلى أقل من 2% لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات.
أظهرت بيانات التضخم الأولية لشهر سبتمبر (CPI) الفرنسي المتناغم مع معايير الاتحاد الأوروبي، انخفاضًا إلى 1.5% على أساس سنوي، مقابل توقعات بـ 1.9% وقراءة سابقة بـ 2.2%. وعلى أساس شهري، انخفض التضخم بنسبة 1.2%، وهو أكثر من المتوقع.
من المرجح أن يكون انخفاض التضخم ناتجًا بشكل رئيسي عن انخفاض مساهمات قطاع الطاقة، وفقًا لتقديرات خبراء الاقتصاد في بلومبرغ. تعزز هذه الأرقام حالة لقيام المركزي الأوروبي بتسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة. وتشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 70% لخفض آخر بمقدار ربع نقطة في 17 أكتوبر.
انتعاش الين على المدى القصير مع تعديل المراكز
تشير الخيارات إلى أن الين لديه مجال للارتفاع مقابل الدولار حتى إغلاق يوم الجمعة، ولكن تظل الرياح المعاكسة قائمة على المدى المتوسط.
أدى انتخاب القيادة اليوم إلى مفاجأة لمن كان يراهن على انخفاض الين، كما يظهر الانخفاض الحاد في زوج USDJPY. ارتفعت خيارات المراجحة لمدة أسبوع واحد إلى 81 نقطة أساس، مع تفوق الأوامر البيعية على الأوامر الشرائية، بعد أن كانت قريبة من التكافؤ قبل اختيار حزب اليابان الحاكم لشينجيرو إيشيبا كزعيم جديد.
أدى عدم الاستقرار السياسي إلى بعض التحركات السعرية الإيجابية في أسواق التداول الفورية والخيارات في وقت سابق من هذا الأسبوع، ولكن العامل الأساسي الداعم للدولار كان التوجه المستقبلي الحذر لمحافظ بنك اليابان، أويدا. إذا رأى البنك المركزي أن لا حاجة إلى رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، فلن يكون لرئيس الوزراء الذي يتبع سياسة نقدية متشددة تأثير كبير عندما يتم استكمال إعادة التوازن للمراكز.
بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال
نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.
رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.
المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية
